30년 전 짜장면 가격을 아시나요?

1994년 서민 물가의 기억

1994년, 대한민국 통계청 소비자물가조사 기준으로 우리가 즐겨 먹던 짜장면 한 그릇의 가격 평균은 1,500원이었습니다.

서민의 발이었던 시내버스 요금은 300원, 서울의 평균적인 아파트 가격은 1억 원을 밑돌던 시절입니다. 당시 100만 원이라는 돈은 웬만한 직장인의 한 달 월급에 맞먹는 작지 않은 금액이었고, 사람들은 이 돈을 안전하게 지키기 위해 은행의 금고를 선택했습니다.

그로부터 정확히 30년이 흐른 지금의 풍경은 어떨까요? 한국소비자원의 최근 가격 정보에 따르면 서울 지역 짜장면 가격은 7,000원을 돌파했습니다. 버스비는 1,500원이 되었고, KB국민은행 부동산 통계 기준 서울 평균 아파트 가격은 9억 원 선에 달합니다. 생필품부터 부동산까지 모든 자산과 재화의 가격이 적게는 4배에서 많게는 9배 이상 폭등한 것입니다.

여기서 우리는 스스로에게 아주 불편한 질문을 던져야 합니다. 세상이 이렇게 변하는 동안, 안전하다고 믿었던 당신의 은행 잔고는 과연 몇 배가 되었습니까?

명목 화폐의 환상과 보이지 않는 도둑

1994년에 100만 원을 정기예금에 넣고 30년을 굴렸다면 지금 잔고는 얼마쯤 될까요. 그 사이 예금 금리는 두 자릿수에서 2퍼센트대까지 내려왔고 이자소득세도 붙습니다. 세후 실효 금리를 평균 2퍼센트대로 잡으면 200만 원 안팎, 조금 후하게 잡아도 300만 원대에 머뭅니다.

통장의 숫자는 분명 두 배로 불어났습니다. 인간의 뇌는 본능적으로 '수익이 났다'며 안도하게 됩니다. 이것을 행동경제학에서는 '화폐 환상(Money Illusion)'이라고 부릅니다. 현금의 절대적인 숫자가 커진 것만 보고, 그 돈으로 실제로 무엇을 살 수 있는지에 대한 실질 가치의 하락을 인지하지 못하는 오류입니다.

냉정하게 구매력을 비교해 보겠습니다.

1994년 당시 100만 원으로는 1,500원짜리 짜장면 667그릇을 먹을 수 있었습니다. 그렇다면 200만 원으로 불어난 지금 통장의 돈으로는 어떨까요? 7,000원짜리 짜장면 약 286그릇을 사 먹을 수 있을 뿐입니다.

은행 이자는 분명 눈덩이처럼 불어났지만, 당신의 '진짜 돈'이라고 할 수 있는 실질 구매력은 30년 동안 오히려 반토막 이하로 줄어든 셈입니다.

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인플레이션이라는 세금의 실체

이것이 자본주의 시스템에 내재된 가장 무서운 현상, 바로 인플레이션(Inflation)의 본질입니다.

통화량이 늘면 화폐 한 단위의 가치는 떨어집니다. 지갑에서 돈을 빼 가지는 않지만, 같은 돈으로 살 수 있는 양이 줄어듭니다. 결과만 놓고 보면 세금과 다르지 않습니다.

밀턴 프리드먼이 인플레이션을 두고 입법 절차 없이 부과되는 세금이라고 표현한 것도 같은 맥락입니다. 국회를 통과한 세법이 없어도 실질 부담은 발생한다는 뜻입니다.

연 3퍼센트를 가정해 보겠습니다. 한 해로는 미미해 보이지만 24년이 지나면 현금의 구매력이 절반 수준으로 줄어듭니다. 72를 3으로 나눈 값이 그대로 나오는 셈입니다.

위험의 개념을 재정의하라

그렇다면 이 보이지 않는 도둑으로부터 자산을 지킬 방법은 없을까요? 바로 생산 수단인 '자본'에 돈을 묻어두는 것입니다.

만약 같은 100만 원을 1994년에 미국 우량 기업 500개를 모아놓은 S&P 500 인덱스 펀드에 투자했다고 가정해 봅시다. 크고 작은 위기가 있었지만, 30년간 시장의 연평균 명목 수익률(약 10%)을 적용해 배당을 재투자했다면 현재 이 금액은 약 1,745만 원으로 불어나게 됩니다. 투자 원금의 무려 17배에 달하는 거대한 성과입니다.

이 금액을 다시 짜장면으로 환산해 보겠습니다. 현재 가격 7,000원 기준으로 약 2,493그릇입니다. 1994년에 100만 원으로 살 수 있었던 667그릇과 비교하면 3.7배입니다.

숫자만 늘어난 것이 아니라 살 수 있는 양 자체가 늘었다는 점이 예금과 다릅니다.

물론 단서가 필요합니다. 여기 쓴 연 10퍼센트는 과거 미국 시장의 장기 평균이고, 30년 내내 그 수익률이 꼬박꼬박 나왔다는 뜻이 아닙니다. 중간에는 반토막 난 구간도 있었습니다. 이 계산이 성립하려면 그 구간을 팔지 않고 지나야 했습니다.

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아무것도 하지 않는 폭력

가만히 있는 것이 가장 위험하다는 것은 결코 과장이나 겁주기 위한 말이 아닙니다.

한국의 수많은 개인 투자자, 특히 은퇴를 앞둔 세대들은 여전히 주식이나 인덱스 펀드 투자를 '원금을 잃을 수 있는 매우 위험한 행위'로 간주합니다. 물론 단기적으로 시장은 변동하며, 투자에는 원금 손실 리스크가 뒤따릅니다. 하지만 시간의 지평을 수십 년으로 늘려보면 이야기는 완전히 달라집니다.

인플레이션은 당신이 잠자는 동안에도, 뉴스를 보지 않는 휴일에도, 하물며 당신이 안전하다고 믿으며 은행 계좌를 확인하는 그 짧은 찰나에도 끊임없이 당신의 부를 축소시키고 있습니다.

30년 전 중국집 메뉴판에 적혀 있던 1,500원이라는 숫자가 알려 주는 것은 결국 하나입니다. 가만히 있는 것도 선택이고, 그 선택에는 가격표가 붙는다는 사실입니다.

그렇다고 현금을 전부 없애라는 뜻은 아닙니다. 몇 달 안에 쓸 돈과 비상금은 원금이 지켜지는 곳에 있어야 합니다. 여기서 말하는 것은 그 몫을 제하고도 수십 년 동안 손대지 않을 돈까지 예금에 묶어 두는 경우입니다.

짜장면 하나로 물가를 다 말할 수는 없습니다

한 가지 단서를 달아야 합니다. 짜장면은 이야기를 시작하기 좋은 소재지만 물가 전체를 대표하지는 않습니다.

외식비는 인건비와 임대료 비중이 높아 물가 평균보다 빠르게 오르는 항목입니다. 반대로 가전제품이나 통신비처럼 기술 발전으로 실질 가격이 떨어진 품목도 있습니다. 30년 전 컴퓨터 한 대 값으로 지금은 훨씬 나은 성능을 삽니다.

그래서 짜장면 4.7배를 물가가 4.7배 올랐다는 뜻으로 읽으면 과장이 됩니다. 통계청 소비자물가지수 기준으로 보면 상승 폭은 이보다 완만합니다.

다만 방향은 달라지지 않습니다. 어떤 지표를 쓰더라도 30년간 화폐의 구매력이 상당히 줄었다는 결론은 같습니다. 짜장면은 그 결론을 체감하게 만드는 장치일 뿐이고, 실제 계산에는 물가지수를 쓰는 편이 정확합니다.

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